1、证券是指各类记载并代表一切权利的法律凭证。
2、证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。 3、有价证券是虚拟资本的一种形式。
4、有价证券有广义与狭义两种概念。狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。
5、商品证券有提货单、运货单、仓库栈单等。
6、货币证券包括商业证券和银行证券；商业证券有商业汇票和商业本票，银行证券有银行汇票、银行本票和支票。
7、按证券发行主体不同分为政府证券和公司证券；按是否在证券交易所挂牌分为上市证券与非上市证券；按募集方式分类分为公募证券和私募证券；按证券所代表的权利性分类分为股票、债券和其他证券。
8、政府证券是指由中央政府、地方政府或政府机构发行的债券。 9、公司证券包括股票、公司债券及商业票据等。
10、股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种；其他证券包括基金证券、证券衍生品（金融期货、可转债证券、权证等）
11、有价证券的特征：收益性、流动性、风险性、期限性。
12、证券市场的特征：1.价值直接交换的场所；2.财产权利直接交换的场所；3.风险直接交换的场所。
13、证券市场的结构分为层次机构、品种结构、交易场所结构。
14、证券市场构成分为发行市场（一级市场、初级市场）和交易市场（二级市场、次级市场）；根据上市所服务和覆盖的上市公司类型分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型；根据上市公司规模、监管要求等差异分为主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）等。
15、品种结构有股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等。
16、按交易活动是否在固定场所进行，证券市场分为有形市场（场内市场）和无形市场（场外市场）。
17、证券市场的基本功能：1.筹资-投资功能、2.定价功能、3.资本配置功能。 18、证券发行人：公司（企业）、政府和政府机构 19、企业的组织形式分为独资制、合伙制和公司制。 20、现代股份制公司采取股份有限公司和有限责任公司，只有股份有限公司才能发行股票。
21、在公司证券中，银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券；它发行股票也发行债券。
22、政府只能发行债券。
23、证券投资人分为机构投资者和个人投资者。
24、机构投资者有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。
25、金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保险资产管理公司、主权财富基金以及其他金融机构。
26、基金投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。 27、社保基金由养老、医疗、失业、工伤、生育组成。
28、社会公益基金包括福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。 29、证券中介机构包括证券公司和其他证券服务机构。 30、证券服务机构包括证券投资咨询公司、会计师事物所、资产评估机构、律师事务所、
证券信用评级机构等。
31、2006年1月1日起施行的经修订的《中国人民共和国证券法》。 31、自律性组织包括证券交易所和证券业协会。
32、1602年，在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所；1773年，英国的第一家证券交易所在乔纳森咖啡馆成立；1802年获得英国政府正式批准；1790年成立美国第一个证券交易所-费称证券交易所。 33、证券化率=证券市值/GDP。
34、1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业；1917年北洋政府批准上海证券交易所开设证券经济业务；1918年夏天成立的北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所；1920年7月，上海证券物品交易所得到批准成立，是当时规模最大的证券交易所。
35、股权分置分为国有股、法人股、普通公众股等。 题目：
1、中国人民银行开始发行中央银行票据的时间是2003年。 2、目前我国最大的机构投资者是保险公司。 3、《证券法》正式颁布于1998年。
4、日本野村证券成为第一家在中国设立代表处的海外证券公司的时候是1982年。
第二章 股票
1、股东凭借股票可以获得公司的股息和红利
2、我国《公司法》规定，股票采用纸面形式或国务院证券监督管理机构规定的其他形式。
3、发起人的股票应当标明“发起人股票”字样。
4、股票的特征：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。 5、股票的收益来源分为股份公司和股票流通。
6、按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票；按是否记载股东姓名，股票可以分为记名股票和无记名股票；按是否在股票票面上标明金额，股票可以分为有面额股票和无面额股票；
7、我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润在支付普通股票的红利之前，应按如下顺序分配：弥补亏损，提取法定公积金，提取任意公积金。
8、按我国《公司法》规定，公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配。
9、优先股票的特征：股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权。 10、记名股票的特点：股东权利归属于记名股东、可以一次或分次缴纳出资、转让相对复杂或受限制、便于挂失，相对安全。
11、我国《公司法》规定，设立股份有限公司的方式设立股份有限公司的，注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额。发起人应当书面认定公司章程规定其认购的股份；一次缴纳的，应当缴纳全部出资；分期缴纳的，应当缴纳首期出资。全体发起人首次出资额不得低于注册资本的20%，其余部分由发起人自公司成立之日起两年内缴足。以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%。
12、无记名股票的特点：股东权利归属股票的持有人、认购股票时要求一次缴纳出资、转让相对简便、安全性较差。
13、我国《公司法》规定，发行无记名股票的公司应当于股东大会会议召开前30日公
告会议召开的时间、地点和审议事项。无记名股票持有人出席股东大会会议的，应当于会议召开5日前至股东大会闭幕时将股票交存于公司。
14、有面额股票的特点：可以明确表示每一股所代表的股权比例、为股票发行价格的确定提供依据。
15、我国《公司法》规定股票发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。
16、无面额股票的特点：发行或转让价格较灵活、便于股票分割。 17、股票的理论价格用公式表示：股票价格=预期股息/必要收益率。
18、我国，按投资主体的不同性质，将股票分为国家股、法人股、社会公众股和外资股等。
19、我国《证券法》规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是：向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%以上。
20、外资股按上市地域分为境内上市外资股和境外上市外资股。 21、已完成股权分置改革的公司，按股份流通受限与否可分为有限售条件股份和无限售条件股份。 22、未完成股权分置改革的公司，按股份流通受限与否可分为未上市流通股份和已上市流通股份。 题目：
1、股票市场价格的最直接的影响因素是供求关系。 2、原材料价格与股价的关系是负关系。
第三章 债券
1、债券的基本性质：债券属于有价证券、债券是一种虚拟资本。
2、债券的票面要素：债券的票面价值、债券的到期期限、债券的票面利率、债券发行者名称。
3、债券的特征：偿还性、流动性、安全性、收益性。
4、债券不能收回投资的风险有：债务人不履行债务、流通市场风险。 5、债券的收益分为利息收入、资本损益和再投资收益。
6、按发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；按付息方式分为零息债券、附息债券、息票累计债券；按债券形态分类分为实物债券、凭证式债券和记帐式债券
7、附息债券按照计息方式的不同分为固定利率债券和浮动利率债券。 8、有些附息债券可以根据合约条款推迟支付定期利率，称为缓息债券。 9、无记名国债属于实物债券。
10、我国1994年开始发行凭证式国债；我国1994年开始发行记帐式债券。
11、凭证式债券提前兑取时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的2‰收取手续费。
12、债券与股票的相同点：二者都属于有价证券、二者都是筹措资金的手段、二者的收益率相互影响。
13、债券和股票的区别：二者权利不同、二者目的不同、二者期限不同、二者收益不同、二者风险不同。
14、政府债券的特征：安全性高、流通性强、收益稳定、免税待遇。 15、政府债券又称为“金边债券”。
16、按偿还期限分类，国债分为短期国债、中期国债、长期国债；按资金用途分类分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债；按流通与否分为流通国债和非流通国债。 17、以个人为发行对象的非流通国债，一般以吸收个人的小额储蓄资金为住，故有时称为储蓄债券。
18、我国国债发行分为两个阶段：50年代和80年代。
19、2006年财政部研究推出新的储蓄债券品种——储蓄国债（电子式）。 20、1981年以后我国发行的国债品种有：普通国债和其他类型国债。
21、目前我国发行的普通国债有记帐式国债、凭证式国债和储蓄国债（电子式）。
22、储蓄国债（电子式）自发行之日起计息，付息方式分为利随本清和定期付息两种。 23、储蓄国债（电子式）试点期间，财政部将先行推出固定利率固定期限和固定利率变动期限两个品种。
24、1998-2007年，我国发行过两次特别国债。
25、地方政府债券按资金用途和偿还资金来源分类分为一般债券（普通债券）和专项债券（收益债券）。
26、新中国成立之后的金融债券发行始于1982年；1994年，我国政策性银行成立后，发行主体从商业银行转向政策性银行。
27、公司债券的类型：信用公司债券、不动产抵押公司债券、保证公司债券、收益公司债券、可转换公司债券、附认股权证的公司债券。 28、附认股权证的债券按照新股认股权和债券本身能否分开来划分分为可分离型和非分离型；按照行使认股权的方式分为现金汇入型与抵缴型。
29、现金汇入型债券不利影响主要体现在：相对于普通可转债，发行人一直都有偿还本息的义务；如果债券附带美式权证，会给发行人的资金规划带来一定的不利影响；无赎回和强制转股条款，从而在发行人股票价格高涨或者市场利率大幅降低时，发行人需要承担一定的机会成本。
30、企业债券由1993年8月2日国务院发布的《企业债券管理条例》规范。 31、我国的公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在1年以上期限内还本付息的有价证券。2007年8月，中国证监会正式颁布实施《公司债券发行试点办法》。
32、国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。国际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。
33、国际债券的特征：资金来源广、发行规模大；存在汇率风险；有国家主权保障；以自由兑换货币作为计量货币。
34、国际债券在国际市场上发行， 因此，其计价货币往往是国际通用货币，一般以美元、英镑、欧元、日元和瑞士法郎为主。
35、外国债券的特点：债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。
36、欧洲债券的特点：债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。
37、欧洲债券按计息方式分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券、延付息债券、利率递增债券（累进利率债券）和在一定条件下将浮动利率债券转换为固定利率的债券等；按附有选择权方面分为双货币债券、可转换债券和附权证债券等。 38、附权证债券有权益权证、债务权证、货币权证、黄金权证等。 39、我国的国际债券分为：政府债券、金融债券、可转换公司债券。 题目：
1、债券年利息与债券票面价值的比率是债券的票面利率。 2、金融债券的期限较为多见的是中期。
3、1981年后我国发行的国债品种有：记帐式国债、凭证式国债、储蓄国债（电子式）。 4、记帐式国债的发行分为：证券交易所市场发行、银行间债券市场发行、同时在银行间债券市场发行和交易所市场发行、跨市场发行。
第四章 证券投资基金
1、1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》；1998年3月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理；2004年6月1日，我国《基金法》正式实施。
2、我国基金有：股票型基金、债券基金、货币市场基金、保本基金、指数基金等。 3、在投资方面有：有成长型基金、混合型基金、收益型基金、价值型基金等。 4、证券投资基金的特点：集合投资、分散风险、专业理财。
5、证券投资基金的作用：基金为中小投资者拓宽了投资渠道；有利于证券市场的稳定和发展。
6、在美国，有50%左右的家庭投资于基金，基金占有所有家庭资产的40%左右。
7、证券投资基金与股票、债券的区别：反映的经济关系不同；所筹集资金的投降不同；风险水平不同。
8、股票是所有权关系，债券是债券债务关系，基金是信托关系（公司型基金除外）。 9、股票和债券是直接投资工具，筹集的资金投向实业，基金是间接型投资工具，筹集的资金投向有价证券等金融工具。 10、按基金的组织形式不同分为契约型基金和公司型基金；按基金运作方式不同分为封闭式基金和开放式基金；按投资标的不同分为国债基金、股票基金、货币市场基金等（指数基金、黄金基金、衍生证券投资基金）；按投资目标不同分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。
11、基金管理人负责基金的管理操作；基金托管人作为基金资产的名义持有人，负责基金资产的保管和处置，对基金管理人的运作实行监督。
12、公司型基金的特点：基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构；基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和持有人大会。
13、契约型基金与公司型基金的区别：资金的性质不同；投资者的地位不同；基金的营运依据不同。
14、封闭式基金与开放式基金的区别：期限不同；发行规模限制不同；基金份额交易方式不同；基金份额的交易价格计算标准不同；基金份额资产净值公布的时间不同；交易费用不同；投资策略不同。
15、封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10或15年，经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。开放式基金没有固定期限。
16、国债基金受市场利率影响，市场利率下调，收益上升；市场利率上调，收益下降。 17、股票基金是最重要的基金品种，按基金投资的分散化程度，可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金。 18、货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。 19、货币市场基金通常被认为是低风险的投资工具。
20、衍生证券投资基金包括：期货基金、期权基金、认股权证基金等。 21、成长型基金分为稳健成长型基金和积极成长型基金；收入型基金分为固定收入型基
金和股票收入型基金；
22、固定收入型基金投资对象是债券和优先股。
23、平衡型基金将25%-50%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股。
24、ETF是交易所交易基金，它结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点，既可以像封闭式基金一样在交易所二级市场进行买卖，又可以像开放式基金一样申购，赎回。不同是它申购是用一揽子股票换取ETF份额，赎回时也时换回一揽子股票而不是现金。
25、LOF是上市开放式基金与ETF的区别，它不一定采用指数基金模式，而且申购和赎回均以现金进行。 26、2004年10月14日，南方基金管理公司募集设立了“南方积极配置证券投资基金”，并于2004年12月20日在深圳证券交易所上市交易。
27、证券投资基金的费用有：基金管理费；基金托管费；其他费用。 28、管理费率的大小与基金规模成反比，与风险成正比。
29、我国基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券型基金的管理费率一般低于1%，货币市场基金的管理费率为0.33%。管理费从基金的股息，利息有益或基金资产扣除。
30、我国封闭式基金按照0.25%的比例计提基金托管费，开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于0.25%，股票型基金的托管费要高于债券型基金及货币市场基金的托管费率。
31、基金资产净值和基金份额净值计算公式：基金资产净值=基金资产总值-基金负债；基金份额净值=基金资产净值/基金总份额。
32、证券投资基金收入来源包括利息收入、投资收益以及其他收入。 33、基金利润（收益）分配分为分配现金和分配基金份额。
34、按照《证券投资基金管理办法》封闭式基金的收益分配每年不少于1次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%。开放式基金的基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。分配方式为现金分配。
35、证券投资基金存在的风险：市场风险；管理能力风险；技术风险；巨额赎回风险。 36、目前我国的基金投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行的股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。
37、对基金投资进行限制的目的：引导基金分散投资，降低风险；避免基金操作市场；发挥基金引导市场的积极作用。
38、股票基金应有60%以上的资产投资于股票，债券基金应有80%以上的资产投资于债券，货币市场基金仅投资于货币市场工具。
39、货币市场基金、中短债基金不得投资于流通受限证券。 题目：
1、我国第一只开放式基金诞生的时间是2001年。 2、中国基金业开始国际化航程的时间是2006年。 3、契约型基金起源于英国。
4、在每个交易日连续公布基金份额资产净值的基金是开放式基金。
5、基金所拥有的各类证券的价值、银行存款本息、基金应收的申购基金款以其他投资所形成的价值综合是基金资产总值。
6、基金资产净值和基金份额净值的计算公式：基金资产净值=基金资产总值-基金负债；基金份额净值=基金资产净值/基金总份额；基金资产总值=基金资产净值+基金负债；基金资产净值=基金份额净值×基金总份额。
7、基金利润（收益）分配最主要的分配方式是分配现金。
第五章 金融衍生工具
1、作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、各类价格指数甚至天气（温度）指数。 2、金融衍生工具分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。
3、衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。
4、金融衍生工具的特征：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。
5、按产品形态和交易场所分类分为：内置型衍生工具（目前公司债券条款中可能包含赎回条款、返售条款、转股条款、重设条款）；交易所交易的衍生工具（在股票交易所交易的股票期权产品、在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约）；OTC交易的衍生工具（金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生品交易）。
6、按照基础工具种类分类分为；股权类产品的衍生工具；货币衍生工具；利率衍生工具；信用衍生工具以及其他衍生工具。
7、股权类产品的衍生工具包括：股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。
8、货币衍生工具包括：远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。
9、利率衍生工具包括：远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。
10、信用衍生工具包括：信用互换、信用联结票据等。 11、其他衍生工具包括：用于管理气温变化奉贤的天气期货、管理政治风险的政治期货、管理巨灾风险的巨灾衍生产品等。
12、信用衍生工具是20世纪90年代发展最迅速的一类衍生产品。 13、按照金融衍生工具自身交易的方法及特点分类分为：金融远期合约（远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约）、金融期货（货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货；房地产价格指数期货、通货膨胀指数期货等等）、金融期权（现货期权和期货期权）、金融互换（货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等）和结构化金融衍生工具。 14、权证：按基础资产分类分为股权类权证、债券类权证以及其他权证；按基础资产的来源分类分为认股权证和备兑权证；按持有人权利性质不同分为认购权证和认沽权证；按行权时间分类分为美式权证、欧式权证、百慕大权证；按权证的内在价值分类分为平价权证、价内权证和价外权证。
15、目前我国证券推出的权证均为股权类权证；备兑权证由投资银行发行，目前创新类证券公司创设的权证均为备兑权证。 16、美式权证可以在权证失效日之前任何交易日行权；欧式权证仅可以在失效日当日行权；百慕大式权证则可以在失效日之前一段规定时间内行权。 17、对认购权证而言基础资产的市场价格高于行权价格为价内权证，基础资产的价格低于行权价格为价外权证；对认沽权证则反之。
18、权证要素：权证类别、标的、行权价格、存续时间、行权日期、行权结算方式、行权比例等等。
19、目前上海和深圳证券交易所均规定，权证自上市之日起存续时间为6个月以上、24个月以下。
20、行权结算方式分为证券给付结算方式和现金结算方式。 21、目前，我国只有可转换债券。
22、可转换债券的特征：是一种附有转股权的债券；具有双重选择权的特征。
23、 可转换债券有若干要素，这些要素基本决定了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价格等总体特征。
（1）有效期限和转换期限（可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行之日起6个月后可转换为公司股票）；
（2）票面利率或股息率（可转换公司债券应半年或1年付息一次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后1期利息）；
（3）转换比例或转换价格；转换比例公式：转换比例=可转换债券面值/转换价格；转换价格公式：转换价格=可转换债券面值/转换比例。时尚公司发行可转换公司债券的转换价格应以公布募集说明书前30个交易日公司股票的平均收盘价格为基础，并上浮一定幅度。 （4）赎回条款与回售条款。 （5）转换价格修正条款。
24、可转换债券的理论价值：投资价值、理论价值。 25、当市场价格与转换价值相同时称为转换平价；当市场价格高于理论价值时称为转换升水；当市场价格低于转换价值时称为转换贴水。
26、分离交易的可转换公司债券与一般的可转换债券之间存在的区别：权利载体不同；权利方式不同；权利内容不同。
27、流动性较低的资产：银行贷款、应收帐款、房地产等等。 28、根据证券化的基础资产不同可以将资产证券化分为不动产证券化、应收帐款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化（如高速公路收费）、债券组合证券化等；根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同将资产证券化分为境内资产证券化和离岸资产证券化；根据证券化产品的金融属性不同可以分为股权型证券化、债券型证券化和混合型证券化。 29、国内融资方通过在国外的特定目的机构或结构化投资机构，在国外市场以资产证券化的方式向国外投资者融资，称为离岸资产证券化；融资方通过境内特定目的机构在境内市场融资，则称为境内资产证券化。
30、资产证券化有关当事人：发起人（金融机构或大型工商企业）、特定目的机构或特定目的受托人、资金和资产存管机构、信用增级机构、信用评级机构、承销人负责证券设计和发行承销的投资银行，金额大的时候可以组成承销团）、证券化产品投资者。 31、2005年被称为“中国资产证券化元年”；2005年4月，中国银监会发布《信贷资产证券化试点管理方法》，同年11月发布《金融机构信贷资产证券化监督管理方法》；2005年12月，作为资产证券化试点银行，中国建设银行和国家开发银行分别以个人住房抵押贷款和信贷资产为支持，在银行间市场发行了第一期资产证券化产品；2005年12月21日，内地第一只房地产投资信托基金（REITs）——广州越秀房地产投资信托基金正式在香港交易所上市交易。
32、2006年以来，我国资产证券化业务表现出的特点：发行规模大幅增长，种类增多，发起主体增加；机构投资者范围增加；二级市场交易尚不活跃。 题目：
1、可转换债券的赎回条件是公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度。
2、可转换债券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的理论价值是指可转换债券的转换价值。
3、将可转换债券视为一般的债券所具有的价值是指可转换债券的投资价值。 4、未来一系列债息收入与转换价值的现值是指可转换债券的理论价值。 5、以理论价值为基础并受供求关系的影响的是指可转换债券的市场价格。
6、中国证监会发布《关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的通知》的时间是2006年。
7、金融衍生工具是建立在基础产品之上的，这里的基础产品包括：债券、股票、银行定期存款单、金融衍生工具。
8、上海和深圳证券交易所均对权证的发行、上市和交易进行了具体规定。权证发行上市时，发行人提供履约担保必须通过专用帐户提供并维持足够数量的标的证券或现金，作为履约担保；必须提供经交易所认可的机构作为履约的不可撤消的连带责任保证人。
9、发行人股份发生变动的原因包括：公司的送股、公司的增发股票、公司的分立、公司的合并。
第六章 证券市场运行
1、证券市场是证券交易的场所，也是资金供求的中心。
2、根据市场的功能的划分，证券市场分为证券发行市场和证券交易市场。
3、证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用原则。
4、证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场，它的作用表现为：为资金需求者提供筹措资金的渠道；为资金供应者提供投资的机会，实现储蓄向投资转化；形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化。
5、证券发行市场由证券发行人、证券投资者和证券中介机构三部分组成。
6、在市场经济条件下，资金需求者筹集外部资金主要通过：向银行借款和发行证券，即间接融资和直接融资。
7、证券发行人主要是政府、企业和金融机构。
8、证券发行市场上的投资者包括个人投资者和机构投资者，后者主要是证券公司、商业银行、保险公司、社保基金、证券投资基金、信托投资公司、企业和事业法人及社会团体等。
9、证券中介机构包括证券公司、证券登记结算公司、会计师事务所、律师事务所、资信评级公司、资产评估事务所等。
10、证券发行制度：注册制、核准制。
11、证券发行注册制实行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度。 12、证券发行核准制实行实质管理原则，即证券发行人不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券监管机构制定的若干适合于发行的实质条件。
13、我国《证券法》规定，公开发行股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券，必须依法报经国务院证券监督管理机构或国务院授权部门核准。公开发行是指向不特定对象发行证券、向特定对象发行证券累计超过200人的以及法律、行政法规规定的其他发行行为。上市公司发行证券，可以向不特定对象公开发行，也可以向特定对象非公开发行。非公开发行指上市公司采用非公开方式向特定对象发行证券的行为。
14、我国的股票发行实行核准制。发行申请需由保荐人推荐和辅导，由发行审核委员会审核，中国证监会核准。
15、股票发行方式：我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市和向社会公开募集股份（公募增发）采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式。首次发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。战略投资者应当承诺获得配售的股票持有期限不少于12个月。符合中国证监会规定条件的特定机构投资者（询价对象）及其管理的证券投资产品（股票配售对象）可以参与网下配售。询价对象应承诺获得网下配售的股票持有限期不少于3个月。
16、债券发行方式：定向发行（私募发行，面向少数特定投资者发行）；承购包销；招标发行（根据标的物不同，招标发行分为价格招标、收益率招标和缴款期招标；根据中标规则不同，可分为荷兰式招标（单一价格中标）和美式招标（多种价格中标）。
17、证券承销方式：发行人推销证券的方法分为自销和承销。一般情况下，公开发行以承销为主。
18、按照发行风险的承担、所筹资金的划拨以及手续费的高低等因素划分，承销分为包销和代销。
19、包销：证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。包销分为全额包销和余额包销。
20、代销：代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。
21、我国《证券法》规定，发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议；向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元，应当由承销团承销。我国《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司发行证券，应当由证券公司承销；非公开发行股票，发行对象均属于原前10名股东的，可以由上市公司自行销售。上市公司向原股东配售股份应当采用代销方式发行。 22、股票发行价格可以超过票面金额，可以等于票面金额，但不得低于票面金额。超过票面价格发行股票所的溢价款项列入发行公司的资本公积金。股票发行采取溢价发行的，发行价格由发行人与承销团的证券公司协商确定。
23、股票发行的定价方式，可以采取协商定价方式，也可以采取一般询价方式、累计投标方询价方式、上网竞价方式等。
24、债券发行价格分为：平价发行、折价发行、溢价发行。 25、债券发行的定价方式以公开招标最为典型。按照招标标的分类分为有价格招标和收益率招标；按价格决定方式分类分为美式招标和荷兰式招标。 26、以价格为标的荷兰式招标，是以募满发行额为止所有投标者的最低中标价格作为最后中标价格，全体中标者的中标价格是单一的；以价格为标的美式招标，是以募满发行额为止中标者各自的投标价格作为各中标者的最终中标价，各中标者的认购价格是不相同的。以收益率为标的的荷兰式招标，是以募满发行额为止的中标者最高收益率作为全体中标者的最终收益率，所有中标者的认购成本是相同的；以收益率为标的的美式招标，是以募满发行额为止的中标者所投标的各个价位上的中标收益率作为中标者各自的最终中标收益率，各中标者的认购成本是不相同的。一般情况下，短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标，长期附息债券多采用多种收益率的美式招标。
27、证券交易市场通常分为证券交易市场和场外交易市场。
28、公开发行股票的股份公司为公众公司，其中，在证券交易所上市交易的股份公司称为上市公司；符合公开发行条件、但未在证券交易所上市交易的股份公司称为非上市公众公司，非上市公众公司的股票将在柜台转手交易。
29、证券交易所的组织形式分为公司制和会员制。
30、上海证券交易所于1990年11月26日成立，当年12月19日正式营业；深圳证券交易所于1989年11月15日筹建，1991年4月11日经中国人民银行总行批准成立，7月3日正式营业。
31、证券交易所的运作系统：交易系统、结算系统、信息系统（交易通信网、信息服务网、证券报刊、因特网）和监察系统（行情监控、交易监控、证券监控、资金监控）。 32、交易原则：价格优先、时间优先；交易规则：交易时间、交易单位、价位、报价方式、价格决定、涨跌幅限制、大宗交易。
33、2004年5月成立中小企业板块。
34、场外交易市场以前叫柜台市场或店头市场；现在叫电话市场、网络市场。
35、场外交易市场特征：场外交易市场是一个分散的无形市场；场外交易市场的组织方式采取做市商制；场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券经营机构的市场；场外交易市场是一个以议价方式进行证券交易的市场；场外交易市场的管理比证券交易所宽松。 36、目前，在代办股份转让系统挂牌的公司大致可分为原STAQ、NET系统挂牌公司和沪、深证券交易所退市公司和非上市股份有限公司的股份报价转让。
37、我国债券指数：中证全债指数、上证国债指数、上证企业债指数、中国债券指数；我国基金指数：中证基金指数系列、上证基金指数和深证基金指数。 38、股票投资的收益由股息收入、资本利得和公积金转赠收益组成。 39、股息分为现金股息和股票股息。
40、我国《公司法》规定，公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本50%以上的，可以不再提取。股东大会决议将公积金转为资本时，按股东原有股份比例派送红股或增加每股面值，但法定公积金转为资本时，所留成的该项公积金不得少于转赠前公司注册资本的25%。 41、债券的投资收益：债券的利息收益；资本利得；再投资收益。 42、分期付息又称附息债券或息票债券；分次付息分按年利息、按半年利息、按季利息。 43、系统风险包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险等。
44、利率与证券方向呈反方向变化。利率是固定收益的主要风险，特别是债券的主要风险；利率是政府债券的主要风险；利率风险对长期债券的影响大于短期债券。 45、实际收益率公式：实际收益率=名义收益率-通货膨胀率 46、非系统风险包括信用风险、经营风险、财务风险等。 47、预期收益率公式：预期收益率=无风险收益率+风险补偿。 题目：
1、中小企业板块的信息披露制度比主办市场的更为严格。
2、我国银行间债券市场的交易依托是中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心。 3、中证质数有限公司的成立时间是2005年。 4、沪深300指数的编制者是中证指数公司；上证综合指数的编制者是上海证券交易所；中小企业板指数的编制者是深圳证券交易所。
5、股票持有者依据所持股票从发行公司分取的盈利指的是股息；以股票方式派发的股息是股票股息。
6、会受到系统风险影响的证券是所有证券。
7、中小企业板块“两个不变”指：中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章与主板市场相同；中小企业板块的上市公司符合主板市场的发行上市条件和信息披露要求。“四个独立”指：运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。
8、可作为异常波动股票的测量指标包括：涨跌幅、振幅、换手率的偏离值。
9、场外交易市场的功能包括：是证券发行的主要场所；为债券提供了流通性和为投资者提供了兑现及投资的机会；是证券交易所的必要补充。
10、中证指数公司编制的主要指数有中证流通指数、沪深300指数。
11、上海证券交易所编制的股价指数有上证红利指数、上证180金融股指数。 12、深圳证券交易所编制的股价指数有深圳成分股指数、深证A股指数、深证B股指数、农林牧渔指数。
13、深圳证券交易所的股价指数中最具代表性的是深证成分股指数、中小企业板指数。
第七章 证券中介机构
1、证券中介机构包括证券经营机构和证券服务机构。
2、我国证券公司的组织形式为有限责任公司或股份有限公司，不得采取合伙及其他非法人组织形式。
3、证券公司设立条件：有符合法律、行政法法规的公司章程；主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法法规记录，净资产不低于人民币2亿元；有符合《证券法》规定的注册资本；董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格；有完善的风险管理与内部控制制度；有合格的经营场所和业务设施；法律、行政法规规定的经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 4、《证券法》将证券公司的注册资本最低限额与证券公司从事的业务种类直接挂钩，分为5000万元、1亿元和5亿元三个标准。
5、证券公司经营证券经济、证券投资咨询、与证券交易以及投资活动有关的财务顾问业务，注册资本最低限额为人民币5000万元；证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何一项业务，注册资本最低限额为人民币1亿元；证券公司经营证券经纪、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何两项以上的业务，注册资本最低限额为人民币5亿元。
6、我国证券公司的设立实行审批制；监督管理机构对设立申请之日起6个月内进行审批；证券公司应当自领取营业执照之日起15日内，向监督管理机构申请经营证券业务许可证。
7、重要事项变更审批要求：证券公司设立、收购或者撤销分支机构，变更业务范围或者注册资本，变更持有5%以上股权的股东、实际控制人，变更公司章程中的重要条款，合并、分立、变更公司形式，停业、解散、破产，必须经证券监督管理机构批准。
8、证券公司的业务范围包括：证券经纪、证券承销与保荐、证券自营，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券资产管理及其他证券业务。经批准可以为客户买卖证券提供融资融券服务。
9、证券经纪业务分柜台代理买卖证券业务（代办股份转让系统）和通过证券交易所代理买卖证券业务（主要业务，上市的股票、公司债券及权证等证券）。 10、经济委托关系表现为开户和委托。
11、我国《证券法》规定承销团承销方式，按照《证券法》的规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销，承销团由主承销商和参与承销的证券公司组成。 12、证券登记结算公司的职能：证券账户、结算账户的设立和管理；证券的存管和过户；证券持有人名册登记及权益登记；证券交易所上市证券交易的清算、交收及相关管理；受发行人委托派发证券权益；办理与上述业务有关的咨询、信息、咨询和培训服务；国务院证券监督管理机构批准的其他业务。
13、证券的清算和交收统称为证券结算。
14、结算原则：货银对付原则是证券结算的一项基本原则，可以讲证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。目前，上市证券的集中交易主要采用净额结算方式。
15、证券服务机构包括律师事务所、会计师事务所、投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构等从事证券服务业务的机构。
16、我国的证券服务机构有律师事务所、会计师事务所、证券期货投资咨询机构、资信评级机构、资产评估机构。 题目：
1、证券公司办理经纪业务，应当置备统一制定的证券买卖委托书，供委托人使用。 2、证券登记结算公司按照业务规则收取的各类结算资金和证券具有专用性。
3、自营业务决策机构原则上应当按照董事会——投资决策机构——自营业务部门的三级体制。
4、证券公司自营业务投资运作的最高管理机构是投资决策机构。
5、证券资产管理业务是指证券公司根据有关法律、法规和投资委托人的委托，作为管理人，与委托人签订资产管理合同，将委托人委托的资产在证券市场上从事股票、债券等金融工具的组合投资，以实现委托资产收益最大化的行为。
6、证券公司为单一客户办理定向资产管理业务，应当通过该客户的账户为客户提供资产管理服务。
7、融资融券业务的决策和主要管理职责应当由证券公司总部承担。
8、融资融券业务的决策与授权体系原则上按照董事会——业务决策机构——业务执行部门——分支机构。
9、证券公司向客户融资融券应当向客户收取一定比例的保证金。
10、证券公司应当建立以净利润为核心的融资融券业务规模监控和调整机制。
11、根据2007年4月中国证监会发布的《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的相关规定，证券公司可接受期货公司的委托，为期货公司介绍客户参与期货交易并提供相关服务。
12、证券登记结算采取全国集中同意。
13、介绍经纪商，是指机构或者个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定委托费的业务模式。
14、证券登记结算公司为证券公司开立结算账户。 15、目前，结算参与人为交易行为向证券登记结算公司提供交收担保的主要方式是存放一定数量的证券交易备付金。
16、证券公司接受证券买卖的委托，应当根据委托书载明的证券名称、买卖数量、出价方式、价格幅度等，按照交易规则代理买卖证券，如实进行交易记录。
17、我国《证券法》授予证券监督管理机构对证券服务机构的监管权、现场检查权。 18、集合资产管理计划募集的资金可以投资于中国境内依法发行的股票、债券、证券投资基金。 19、证券公司应当在向客户融资融券前与其签订融资融券合同，明确规定客户信用交易担保证券账户内证券；客户信用交易担保资金账户内的资金；融资融券的期限和融资利率。 20、证券公司应当按规定为客户开犁实名信用证券账户、实名证券账户。
21、证券公司应当将收取的保证金、客户融资买入的全部证券、融券卖出所得全部价款作为对该客户融资融券所生债权的担保物。
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